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芯片性价比渐显三安光电下游客户拓展获突破

发布时间:2020-02-11 06:44:32 阅读: 来源:石油钻机厂家

2009年的大牛股三安光电(600703,收盘价13.51元),最近两年却因为频繁的再融资,以及业绩中政府补贴这些“水分”而被市场冷落。不过今年以来,三安光电的交投却趋向活跃,尤其是4月底以来大盘步入调整,LED板块大部分个股也随之横盘整理,但三安光电却逆市上涨逾20%。

资金为何在此时看中了三安光电?今年公司基本面出现了何种变化?

《每日经济新闻》了解到,之前一直被外界认为更多是依赖政府补贴的电芯片产品,性价比优势正在逐渐体现,下游客户群正在逐渐扩大。

中低端芯片性价比渐显

此前被市场冷落三安光电,四月底以来凭借21.3%的涨幅在LED板块中独领风骚。市场态度的转变逻辑何在?

对此业内研究员表示,这是因为三安光电的客户结构出现了改善。按照中投证券王国勋的说法,今年以来三安光电下游客户拓展取得突破,目前已基本成为瑞丰光电、长方照明、万邦光电、国星光电和洲明科技等公司的主力供应商。

就公司的最新情况,本次《每日经济新闻》联系了三安光电。“具体到关于客户方面我(这里)还不是很清楚,不过今年以来公司开工率比较不错。”三安光电证券部负责人表示。

该负责人告诉记者,芜湖产业基地一期新产能逐渐开出,目前开工率情况还不错。他表示,去年LED行业景气恶化严重,产品价格大幅下降,但这也拉近了LED与传统产品之间距离,应用领域得到扩大,因此今年以来LED需求回暖,行业整体情况良好。

三安光电下游厂商方面,记者也采访了多家公司。总体来说,三安光电的A股公司客户与其发生的采购量都并不大;至于今年以来是否加大了对三安光电的采购力度,受访上市公司证券部门表示未获得采购部门报送的详细数据,因此无法给予准确答复。

LED芯片性能对最终产品质量至关重要,以往下游企业多采用美国以及我国台湾省公司的芯片。但本次受访公司表示,去年以来在小功率芯片上,龙头厂商如三安光电、乾照光电(300102,收盘价13.19元)甚至士兰微(600460,收盘价10.10元)等产品性能提升明显,与我国台湾公司产品性能接近;高端产品如大功率路灯、显示屏等,则还是倾向继续向老供应商采购。

这一信息印证了王国勋了解到的情况。王国勋对下游封装应用厂商电话调研的结果显示,三安光电芯片品质有较大提高,基本接近我国台湾厂商,但价格却还要低10%~20%。

行业全年形势较为乐观

由于目前没有对LED行业的全面统计,A股上市公司也不需要像我国台湾厂商那样按月披露营收数据,所以LED企业客户群体的变动趋势,或许要等待至半年报时市场才能看到详细情况。不过下游厂商的态度或许能带给市场一些启发——本次采访中,鸿利光电证券事务代表邓寿铁就表示,从公司角度出发当然是倾向于性价比更突出的产品。

撇开客户领域出现的积极变化,整体而言,LED行业今年情况要比去年好出许多。三安光电证券部负责人就表示,鉴于去年产品价格暴跌后,LED产品对应用领域渗透率反而“因祸得福”得到提高,公司认为今年行业的形势比较乐观;同为LED芯片产业一线公司的乾照光电,其董秘王花枝对也表示,今年前三个月公司收入增长30%,已足够说明问题。

来自我国台湾省的数据显示,4月份台湾LED厂商总营收环比增2.6%,其中芯片厂营收环比增速较快,达4.5%,势头虽不及一季度,但仍在增长;订单能见度也多持续到6月末。

此外,目前A股公司还在等待财政部等三部委LED产品补贴招标结果。3月下旬财政部、发改委、科技部组织了“2012年半导体照明产品财政补贴推广专案”公开招标,国内外众多厂商参与竞标,多家A股公司也不例外,其中就包括三安光电。

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